1. 增加負債規模與負擔 （重點）以貸養貸指的是通過獲取新的貸款來償還現有貸款的行為。這種做法會導致負債規模迅速擴張，因為每次新增貸款都會疊加利息和服務費，原本一筆貸款未清償的情況下又添加了新的債務。隨著貸款數量的增長，還款負擔也隨之加劇，導致個人或企業的財務壓力驟增。
2. 利息滾雪球效應 （重點）以貸養貸的過程中，每一筆新增貸款都要支付利息，而且往往網絡貸款、信用卡透支等的利息率相對較高。如此一來，隨著時間推移，利息如同滾雪球般越來越大，最終可能遠超過原始借款額，使借款人陷入惡性循環。
3. 信用風險增大 （重點）頻繁申請貸款和逾期還款記錄會被記入個人信用報告，導致信用評分大幅下滑。以貸養貸的行為容易導致信用記錄惡化，影響未來申請其他貸款的機會，甚至可能被列入失信被執行人名單，嚴重影響個人或企業的信譽。
4. 法律風險 （重點）以貸養貸行為可能觸及到法律紅線，如高額利息、非法集資、詐騙等。若貸款利率超過了國家法律規定的上限，借款人可能面臨違法指控。同時，若無力償還貸款，還可能面臨銀行或金融機構的訴訟，乃至強制執行財產。
5. 心理壓力與生活質量下降 （重點）持續不斷的貸款壓力會使借款人處于高度焦慮狀態，不僅影響心理健康，還可能導致日常生活、工作和家庭關系受到影響。為了償還債務，可能不得不削減必要的生活開銷，生活質量明顯下降。
6. 資金鏈斷裂風險 （重點）以貸養貸極易導致資金鏈斷裂。一旦新的貸款申請受阻，或是原有貸款突然收緊，借款人將無法繼續維持這個循環，債務危機爆發，可能面臨全面逾期，甚至破產。
總結： 以貸養貸是一種飲鴆止渴的財務策略，它會迅速增加負債規模，疊加高額利息，導致個人或企業的財務狀況惡化。同時，這種行為還會帶來信用風險、法律風險以及顯著的心理壓力和生活質量下降。長遠來看，以貸養貸無助于解決根本的財務困境，反而會將借款人推向更深的債務泥潭。因此，正確理財觀念倡導的是量入為出、合理負債，并通過增收節支、優化收支結構等方式化解債務問題。